与4月的销声匿迹不同，5月少数房企开始逐步恢复海外融资，但整体海外债发行仍保持低位运行。近期海外融资利率为5%左右。

　　数据显示，大部分海外债的年限集中在在2-5年左右，近两年房企达到偿债高峰期。根据95家房企的美元债到期情况来看，2020年上半年到期约1020亿元人民币，下半年虽稍有下降，但仍在高位，约有937亿元人民币。迫于融资需求，未来将会有更多的房企开始恢复发行海外债。

　　而国内融资方面，境内债券市场依然是头部房企的主场。具备融资优势、信用评级高的龙头房企将受益于融资集中度提升。5月，房企融资利率持续下行，2%左右的融资利率比比皆是。低利率融资的房企，不仅有大型国企、央企，还包括中小型民营房企。也正是得益于销售端的好转以及国内货币流动性的充裕，整体利率的下降，房企们在土地市场，开启了“买买买”模式。

　　值得注意的是，4月疫情得到控制后，在海外发债不利的情况下，房企更加注重ABS融资渠道，部分资产较优的房企还可通过优质的底层资产申请ABS获得资金。在境内融资逆袭战中，低成本的ABS开始扛起房企融资主力大旗。

　　另一方面，由于疫情影响导致销售停滞，百亿左右销售规模的小房企面临融资渠道收窄、融资成本进一步抬升的困境，赴港IPO成为小房企们比较青睐的融资方式之一。目前已经有11家房企在港交所递交招股书。

　　分析人士表示，偿还到期债务、补充流动资金、用于长租房等创新业务发展，是近期房企发布融资计划的主要原因。眼下国内金融环境整体保持宽松态势，但政策对房地产的调控并未放松。预计未来房地产资金监管仍然会趋于严格。

　　截止26日，5月各房企融资情况：

　　5月26日，金科股份将发行17亿公司债，利率最低为5%；

　　5月26日，万科25亿公司债将于5月27日上市，利率最低2.56%

　　5月26日，华夏幸福调整2018年公司债（第二期）利率，由7.15%降至4.4%

　　5月26日，红星美凯龙拟发行25亿公司债，全部用于偿还有息债务

　　5月25日，苏州高新拟发不超过25亿公司债券，用于偿债及补充资金

　　5月25日，物美科技拟发3亿超短期融资券，利率区间1.8%-2.5%

　　5月25日，华发集团拟发行10亿元超短期融资券，期限180天

　　5月25日，荣盛发展控股子公司拟发行10亿元公司债

　　5月25日，恒大40亿公司债确认利率为5.90%，拟用于偿还到期或回售公司债

　　5月24日，金科股份拟发17亿元公司债，询价利率约4.5%-6.5%

　　5月22日，保利发展拟发行2020年第五期15亿中期票据，用于偿还到期债券

　　5月22日，阳光城拟发行9亿元短期融资券，期限365天利率未定

　　5月22日，厦门象屿拟再发行4亿超短期融资券，用于补充营运资金

　　5月22日，基汇资本完成筹资2850万英镑 为伦敦项目再融资

　　5月20日，力高集团发行1.5亿美元13.0%优先票据

　　5月20日，厦门象屿计划发行5亿超短期融资券，用于补充运营资金

　　5月19日，葛洲坝发行年内第二笔超短期融资券，规模15亿利率1.4%

　　5月19日，新城控股拟发行第三期超短期融资券，上限10亿元

　　5月18日，荣盛发展计划发行购房尾款ABS等票据，融资不超过90亿

　　5月18日，深投控拟发10亿超短期融资券，部分用于补充营运资金

　　5月18日，万科拟发行25亿公司债，票面利率最低为2.56%

　　5月17日，葛洲坝拟发行不超过70亿元可续期公司债

　　5月17日，首创集团20亿住房租赁专项公司债票面利率定为2.68%

　　5月15日，信达地产拟发行16亿中期票据，用于偿还到期的债务融资工具

　　5月15日，首旅集团拟发行10亿元超短期融资券，用于偿还借款或债务融资工具

　　5月13日，新世界发展拟发行10年期高级无抵押债券，规模6亿美元

　　5月13日，宝龙地产签订2亿美元42个月双币贷款融资协议，利率3.3%

　　5月13日，小商品城拟发行一期10亿元超短期融资券

　　5月6日，新鸿基地产拟发行10年期美元票据

　　5月6日，新希望拟发行100亿公司债，首期发行不超30亿元

　　5月6日，远洋资本拟发行18亿公司债，用于非上市创新创业公司股权投资

　　来源：中原视点

编辑：wangdc