近日，银保监会新闻发言人就当前银行业保险业运行情况等答记者问时表示，当前我国银行业保险业整体运行稳健，风险可控，服务实体经济能力不断提升；但也必须看到，在未来一段时期内潜在风险依然较大，要保持清醒，冷静研判，未雨绸缪。

　　整体运行稳健 未来一段时期内潜在风险依然较大

　　银保监会新闻发言人表示，当前，我国银行业保险业整体运行稳健，风险可控，服务实体经济能力不断提升。但也必须看到，在未来一段时期内潜在风险依然较大，要保持清醒，冷静研判，未雨绸缪。

　　关于当前银行业运行情况，银保监会方面披露，截至6月末，我国银行业境内总资产301.5万亿元，同比增长9.8%。上半年人民币贷款增加12.09万亿元，同比多增2.42万亿元。6月末，不良贷款余额3.6万亿元，比年初增加4004亿元，不良贷款率2.10%，比年初上升0.08个百分点；拨备覆盖率178.1%，比年初下降4个百分点。保险资产总额21.7万亿元，比年初增长5.7%，保险公司综合偿付能力充足率244.6%，核心偿付能力充足率233.6%，保持在较高水平。上半年实现保费收入2.7万亿元，同比增长6.4%。银行保险机构主要经营和监管指标处于合理区间。

　　该新闻发言人表示，当前，面临的突出风险与挑战有以下几个方面。第一，不良资产上升压力加大。今年初以来账面不良贷款余额虽然增加不明显，但由于经济下行在金融领域反映有一定时滞，加之宏观政策短期对冲效应等，违约风险暂时被延缓暴露，预计在今后一段时期不良贷款会陆续呈现和上升。

　　第二，部分中小金融机构问题较为严重。有的银行、保险或信托公司，存在大股东操纵和内部人控制，公司治理机制失效，资产负债基础原本就比较脆弱，资产质量在疫情冲击下加速劣变，风险不断积累。

　　第三，部分市场乱象有所反弹。一些高风险影子银行死灰复燃，有的以新形式新面目企图卷土重来。企业、住户等部门杠杆率上升。部分资金违规流入房市股市，推高资产泡沫。

　　第四，违法违规行为时有发生。如2020年1月起开始被逐步揭露的武汉金凰假黄金事件，牵涉多家银行、保险和信托机构，除了企业本身的原因外，也暴露出一些金融机构内部控制和风险管理形同虚设，需引起高度重视。

　　“银保监会将根据新的形势和新的情况，继续保持定力，优化监管措施，依法处置违法违规行为，切实提高防范化解金融风险能力水平，持续深化金融改革开放，促进提升服务实体经济质效，确保银行业保险业稳健运行，实现高质量发展。”该新闻发言人表示。

　　对于银保监会提到的“部分资金违规流入房市股市，推高资产泡沫”，易居研究院智库中心研究总监严跃进对《中国建设报·中国房地产》分析表示，金融监管部门提到房市股市，实际上还是要严查违规资金进入房地产，“这说明今年上半年还是有部分资金进入房地产市场，在资金面较宽松的情况下，可能会有违规资金流入房地产”。同时也需要防范将杠杆做大，来进一步促进房地产市场稳定。总体来看，一方面为促进房地产市场平稳健康发展，另一方面防范最近股市出现躁动，进一步促进预期稳定。

　　此外，在他看来，近期股市表现不错，实际上与当前宏观经济基本面有关，疫情防控工作取得积极成效，整个基本面好转，对股市有积极的刺激作用，“当然也不排除部分违规资金进入股市，通过炒作拉升股价，也会带来一定的风险。”严跃进提醒道。

　　加大处置力度 应对银行不良贷款反弹

　　对当前不良资产状况及未来变化趋势，银保监会方面称，受新冠肺炎疫情等因素影响，银行业保险业信用风险有所上升。截至6月末，各机构报告的不良贷款余额和不良贷款率总体较年初有所上升。目前国内经济运行边际改善，但还未回归正常水平。境外疫情尚未得到有效控制，世界经济面临深度衰退。

　　对此，该新闻发言人表示，一些受疫情影响较重的行业和企业经营压力巨大，还款能力下降。虽然我们采取了临时延期还本付息、借新还旧、展期、修改贷款合同等对冲政策措施，但经营不善的企业本身存在的问题并没有根本解决，今后仍然存在较大违约风险。一些银行、企业和地方政府不愿主动暴露不良，有的甚至故意粉饰和隐瞒。总的来说，当前不良贷款并未充分暴露，存在较大上升压力。

　　该新闻发言人认为，必须做好不良贷款可能大幅反弹的应对准备。

　　一要进一步做实资产分类。严格区分受疫情影响出现困难的企业和本身经营风险较高的企业，对于后者，严格按规定确定资产分类，符合不良标准的必须划为不良，实质承担信用风险的其他表内外资产也应执行分类标准。

　　二要继续加大处置力度。今年不良资产处置金额要在去年基础上合理增加，降低拨备覆盖率释放的资源必须全部用于处置不良。

　　三要拓宽不良资产处置渠道。综合使用核销、清收、批量转让、债转股等手段，做到应核尽核，应处尽处。试点开展不良资产批量处置，总结经验后逐步推广。

　　夯实资本 提高中小银行抵御风险和信贷投放能力

　　该新闻发言人表示，银保监会出台一系列政策措施，引导银行业金融机构合理安排拨备、资本等经营要素，增强服务实体经济和抵御风险能力。

　　具体来看，在拨备计提方面，严格遵循审慎原则。要求准确区分风险成因，全面反映风险底数，按规定及时提足拨备。坚持内源和外源相结合的方式补充资本。鼓励银行增加利润留存，做实资本积累。支持银行发行普通股、优先股、无固定期限资本债券、二级资本债等资本工具。

　　对少数难以通过市场化渠道进行资本补充的机构，积极推动依法依规筹措政府性资金支持。尽快落实省级政府发行专项债券补充中小银行资本的最新政策，并把补充资本和优化公司治理有机结合。

　　该新闻发言人认为，当前银行业资本和拨备整体比较充足，但分布不均衡。一些机构，特别是部分中小机构资本、拨备水平较低，资金不实，且补充资本能力有限，渠道不多。

　　“银保监会将进一步督促银行业金融机构加大拨备计提，充实资本实力，实现稳健经营。当前的一项重点是要配合省级政府制定发行专项债券补充银行资本的实施方案，通过夯实资本提高中小银行风险抵御和信贷投放能力。”该新闻发言人表示。

　　督促银行用好利润 更大力度让利实体经济

　　数据显示，今年一季度，中国GDP同比增速为-6.8%，但银行利润实现6%的正增长。

　　对此，该新闻发言人表示，在实体经济增速大幅下降之际，银行业利润保持一定增长，原因是多方面的，但最主要的还是由于现行财务会计和统计制度造成的时滞影响。按照权责发生制会计原理，潜在风险贷款利息收入仍在利润核算中全额计入，而实际风险尚未全面反映。

　　其次，利润增长很大程度上是生息资产大幅增长的结果。为大力支持疫情防控和企业复工复产，银行业生息资产特别是信贷投放同比大幅增加。上半年，银行业金融机构生息资产增长17万亿元，人民币贷款增加12.09万亿元。规模大幅增加带来账面利息和利润也相应增长。

　　第三，一些机构拨备不达标，即便按照现阶段拨备覆盖率最低标准100%测算，银行机构仍有缺口合计超过3500亿元。若均摊到全年补足拨备缺口，这些机构利润增速将大幅降低，有的甚至为负。

　　该新闻发言人说，银保监会督促银行保持利润合理增长，做实利润、用好利润。

　　一要更大力度让利实体经济。千方百计降低企业，尤其是普惠型小微企业综合融资成本，推动金融系统全年让利实体经济1.5万亿元。

　　二要及时填补拨备缺口，全面覆盖风险损失。拨备不达标的银行要制定计划，尽早达标。在当前特殊形势下，各银行要根据客户真实风险水平，按照预期信用损失法评估潜在风险，并据此计提拨备。

　　三要切实补充资本。适当降低分红，不增加奖金，把有限的利润更多用于资本补充，提高风险抵御能力。

　　引导资金“脱虚向实” 严查乱加杠杆和投机炒作行为

　　该新闻发言人说，自新冠肺炎发生以来，银保监会从总量和结构同时入手，指导银行保险机构扎实做好“六稳”“六保”金融服务，促进经济金融良性循环。

　　具体来看，一是加强对实体经济的资金支持。上半年人民币贷款增加12.09万亿元，同比多增2.42万亿元，银行保险机构债券投资、保险资金股权投资保持较快增长，保险行业赔款和给付支出超过5200亿元。

　　二是强化疫情防控领域金融服务。积极满足卫生防疫、科研攻关等方面的合理融资需求，为受疫情影响较大地区、行业、企业提供差异化金融服务。6月末卫生和社会工作行业贷款余额同比增长21.5%，健康保险赔付支出同比增长11%。

　　三是做好金融支持稳企业保就业工作。实施中小微企业贷款延期还本付息政策，通过展期、续贷等方式对超过1.8万亿贷款本息实施延期。推动健全民营企业贷款尽职免责和容错纠错机制，提高民营企业融资可获得性。

　　四是加大薄弱领域金融支持力度。出台《商业银行小微企业金融服务监管评价办法》，小微企业金融服务“增量、扩面、提质、降本”。最近统计显示，普惠型小微企业贷款余额已超13万亿元，同比增速27.6%，平均利率6.03％，较去年全年平均利率降低0.67个百分点。

　　五是积极服务重点领域和重大项目。引导资金更多投向制造业、基础设施等重点领域，6月末贷款余额分别较年初增加1.7万亿元和2.2万亿元。外贸金融服务力度不断增强，上半年中国出口信保公司支持出口承保2699亿美元。

　　该新闻发言人表示，银保监会将继续做好统筹推进疫情防控和经济社会恢复发展工作，抓好政策落地落实落细。

　　一是全力打通恢复经济循环。继续巩固经济恢复发展势头，研究实施中小企业“低成本无担保”应急贷款和大中型企业应急融资安排，更好发挥政策性金融逆周期调节作用。

　　二是增强经济发展后劲。加大重点行业、普惠小微企业的信贷支持，积极扩大最终消费需求。

　　三是更好发挥保险保障功能。优化完善保险产品，特别是灾害保险、公共卫生保险、健康保险等，加快理赔速度，提高理赔效率，使企业及时获得保险赔付，尽快复工复产。

　　四是持续提升宏观政策协同效应。强化财政、金融、就业、产业等各项政策协调配合，实现多层级政策相互支持，更好服务各类市场主体。

　　五是督促引导资金“脱虚向实”。深入开展市场乱象整治“回头看”，依法严厉打击资金空转和违规套利行为。当前特别要强化资金流向监管，规范跨市场资金往来和业务合作，严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为，防止催生资产泡沫，确保金融资源真正流向实体经济中最需要的领域和环节。

　　针对“场外配资”战役正在空前打响

　　有观点认为，牛市刚刚起步，一盆盆“冷水”就浇了过来。

　　事实上，在此次银保监会发出预警前不久，证监会已集中曝光了258家非法配资平台机构。据悉，证监会近期还将曝光100余家非法从事场外配资活动的平台名单。下一步，证监会将协调配合市场监管部门、网信部门对场外配资广告、场外配资平台进行清理和关闭。相关证监局正配合公安机关大力查处场外配资平台和机构，已有数宗场外配资案件进入司法程序。

　　从银保监会到证监会，一场针对“场外配资”的战役，正在空前打响。

　　场外配资风险究竟几何？投资者如何才能有效保障自身财产安全？

　　场外配资被认为是2015年“股灾”的罪魁祸首之一。借助加杠杆，股市获得了前所未有的资金加持；同样是加杠杆，让市场在行情转换时连续多天遭遇了“千股跌停”的踩踏行情，加剧了市场波动风险。

　　而根据新修订的证券法，证券融资融券业务属于证券公司专营业务，未经证监会核准，任何单位和个人不得经营。证监会有关部门负责人表示，场外配资活动本质上属于只有证券公司才能依法开展的证券融资融券业务，相关机构或个人未取得相应证券业务经营资质从事场外配资活动的，构成非法证券业务活动，属于违法行为，将被依法追究法律责任。

　　“集中曝光非法场外配资平台，主要是出于防控金融风险的考量，并非打压市场。”中原证券首席经济学家邓淑斌表示，本轮A股走强主要源于新冠肺炎疫情结束后国内经济率先复苏，以及资本市场改革加快推进、A股整体估值获得提升等因素。同时，随着疫情蔓延势头趋缓，全球市场风险偏好显着提升，这也为A股持续走强创造了优良的外部环境。

　　但值得注意的是，在周期性因素作用下，我国仍面临较大经济下行压力，A股在本轮估值“填洼”行情后会实现估值再平衡。同时，周期性因素和疫情因素共同导致不同行业盈利能力发生明显分化，从而推动估值再度分化，A股将回到结构性行情上来。对此，邓淑斌建议广大投资者理性看待本轮A股上涨，要坚持价值投资理念，做好仓位管理，切勿盲目跟进。此外，还要防范不法分子借机从事非法证券活动，防止造成不必要的经济损失。

　　大成基金副总经理兼首席经济学家姚余栋认为，虽然资产价格恢复，既有利于居民资产负债表修复，还能改善市场对未来的预期，但资产价格涨幅不能过度偏离经济基本面，与经济基本面相匹配的“慢牛”才能行稳致远。当前，市场情绪高涨，短期涨幅过快，投资者更需冷静对待，坚持价值投资思路。

　　来源：中国建设报中国房地产

编辑：wangdc