根据CAIC监测显示，2020年一季度上海无新开商业项目，创近五年同期新低，整体租金较稳定空置率微升；首店经济依然火热，新开首店 49 家数量上呈上升趋势，地方菜系、服饰、美妆类业态业态活跃度最高；大宗交易及销售市场同比大幅下降；2020 年上海拟开 30 个购物中心，新增零售面积约 253 万㎡。疫情原因部分购物中心延期开业，预计下半年将是开业高峰期。

　　一季度无新增商业项目

　　全市空置率环比微升，租金较稳定

　　近五年，上海一季度新开购物中心无论是数量上还是体量上，都呈现整体下降的趋势。2020年，受新冠疫情影响，购物中心整体开业情况放缓。 2020Q1 上海无新增购物中心项目， 创近五年同期新低。当前全市购物中心存量达 2526 万㎡，其中核心区存量为 478 万㎡。

　　一季度，全市购物中心首层租金与上季度基本持平。但受疫情影响，部分抗风险能力较弱的餐饮、零售店铺选择闭店、 撤租，全市空置率升至 8.7% 。核心商圈空置率微升，主要原因在于南京西路商圈空置上升。

2016Q1-2020Q1上海全市首层租金及空置率趋势

上海2020Q1核心商圈租赁情况

　　2020上海拟开30个购物中心 新增零售面积约253万㎡

　　2020 年上海拟开 30 座购物中心，新增零售面积约 253 万㎡，因为疫情的原因部分购物中心延期开业，预计下半年将会是开业高峰期。南翔印象城MEGA、北外滩来福士广场、大宁久光百货等项目均将于今年亮相。

　　品牌商依旧青睐上海，新开首店49家

　　地方菜系、服饰、美妆类业态活跃度高

　　2020 年一季度，上海购物中心品牌调整主要以餐饮业态为主，占比约为 49.2% 。尽管受疫情影响，商业地产面临消费需求抑制、客流骤减等困境，但各大品牌对上海市场的信心不减，首店数量同比呈现上升趋势。本季度，上海购物中心共引入首店品牌 49 家，其中餐饮业态 29 家，占比达 59.2% ；零售业态17家，占比约为 35% 。其中LAVAZZA为亚洲首家旗舰店，MIDOHOUSE铭都家居为中国首店。

　　品牌方面， 2020 一季度上海购物中心品牌业态调整中以地方菜系、服饰、美妆等业态较为活跃。本季度，新租主要品牌包括地方菜系类如德小馆、三清潭烧鹅等；服饰类如 LuluLemon 、SWOFCARE 等；美妆类如 Nars、CPB 等。

　　大宗交易成交金额同比下降72%

　　销售市场同比大幅下降

　　2020Q1 上海大宗交易总成交额 137 亿元，受疫情影响较去年同期下降 72 个百分点，降幅显着；其中，综合体为一季度最受青睐的物业类型，总成交额 74.5 亿占比 53% 。

上海各物业大宗交易金额

　　2020 Q1，上海全市商业销售市场大幅下降。全市商业销售市场供应面积仅为 6.8 万㎡，同比下降 70% ，其中非核心区供应面积占比为约为全市的 70% ；全市商业销售市场成交面积为 20.9 万 ㎡，同比下降 78% ，其中非核心区成交面积占比高达 91% 。全市商业物业成交价格为 21229 元/㎡， 同比下降 51% ；其中核心区成交价格同比下降 52% ，非核心区成交价格同比下降 46% 。

　　2020 开局商业地产受疫情影响较为显著，但各城土地市场频出优质楼王地块，如其中香港置地集团以总价 310.5 亿元拍得徐汇滨江西岸地块，晋级为全国总价地王。2020Q1 ，上海涉商用地供应面积 230.41 万㎡，同比上升 368% ；成交面积为 218.56 万㎡,同比上升 235% ；成交楼面均价达 19855 元/㎡，同比上升 8.9% 。从区域来看， 2020Q1 土地成交主要集中于徐汇区、静安区，成交总量为 117.5 万 ㎡，占比达 54% 。

　　来源：克而瑞资管

编辑：wangdc