12月8日，总部位于日内瓦的瑞士顶尖私人银行瑞士瑞联与胡润研究院联合发布《2022中国式家族办公室行业发展白皮书》(下文简称《白皮书》)。该白皮书首次定义了“中国式家族办公室”这一概念，重点研究剖析中国家族办公室的现状。《白皮书》显示，中国式家族办公室目前处于初级阶段，其成熟发展还需要较长时间探索。

　　《白皮书》将中国式家族办公室的存在形态分为非商业型和商业型。非商业型家族办公室细分为内置型、外置型，一般由家族发起设立。非商业型家族办公室按照涉足的服务内容呈现两种类型：投资型和综合型。

　　商业型家族办公室按照其提供的服务内容分为三种类型：综合型(具备顶层设计能力)、金融型(提供投资或资管服务)、非金融型(提供税务法律等专业服务)；参与者包括：金融机构(私人银行、信托公司、券商)、三方财富管理机构、独立专业人士发起的商业型家族办公室。现阶段中国非商业型家族办公室受到成本、信任度，以及超高净值家庭对于家族办公室的重要性认知等因素限制，中国式家族办公室以商业型家族办公室较为常见。

　　《白皮书》报告显示，区别于成熟市场中的家族办公室，中国式家族办公室是根植于中国本土且适应中国市场监管特点的家族办公室，服务中国企业家。82%从业者认为“财富规划”是中国式家族办公室需具备的核心竞争力，其次是资产规划和专业咨询服务。

　　目前，中国私人财富快速增长且正处于第一代向第二代传承的过程中，最紧迫的需求是“顶层设计”，这是中国式家族办公室的核心功能。白皮书数据显示，超高净值家庭设立/使用中国式家族办公室的主要诉求是“财富传承”(83%)，其次是“风险管理”(75%)，再次是“全球资源配置”(58%)，“制定投资策略，寻求投资工具”(58%)，以及“培养家族下一代”(42%)。

　　此次参与调研的中国式商业型家族办公室负责人认为财富规划(82%)是优秀中国式家族办公室所需具备的核心竞争力，其重要性超过资产规划(55%)和专业咨询服务(36%)。

　　而在实践中，现阶段中国式家族办公室已经布局的服务内容中，“家族财富传承”是核心服务内容，96%的中国式家族办公室都已布局。家族治理(70%)排在第二位，“慈善事业管理”(65%)排在第三位。在非金融服务层面，“税法咨询”(83%)、“家族成员教育”(74%)和“风险管理”(43%)是中国式家族办公室核心布局的服务内容。

　　在资产配置方面，现阶段中国式家族办公室的业务能力和优势仍在境内。资产配置类型呈现多样化特征，包括权益类、固定收益类、私募股权、对冲基金等。其中，权益类(95%)、私募股权和家族信托(81%)是中国式家族办公室关注焦点，其次是固定收益类、对冲基金和保险(76%)。

　　未来投资方面，家族办公室看好硬科技、大健康等热点方向，在投资理念中融入ESG策略。调研数据显示，硬科技(71%)、大健康(67%)被认为是未来两大热点投资方向。在硬科技方向中，业内人士最看好新能源(87%)和人工智能(80%)等行业的投资。疫情防控常态化下，大健康产业持续被看好，其中热点方向分别是医疗产品(64%)、健康管理和咨询(64%)、医疗/保健器械(57%)。

来源： 瑞士瑞联与胡润研究院

编辑：jinbao