以均衡布局引领战略升级，以稳健态势赋能良性发展。近日，多家国际机构上调中国金茂信用评级。
4月8日，标普确认了中国金茂的“BBB-”长期发行人信用评级，并上调中国金茂评级展望至“稳定”。4月11日，惠誉发布报告确认中国金茂BBB-评级并维持“稳定”展望。这是继标普上调金茂展望至“稳定”后，又一国际信用机构对公司发出正向报告。截止目前，国际评级机构穆迪亦维持中国金茂的Baa3投资级评级，展望“稳定”。
在地产行业下行压力增大的背景下，这是近半年标普首次对中国房地产企业评级给予的正面上调，凸显了中国金茂迈向优质发展的良好趋势。与此同时，惠誉也指出，在行业低迷时，金茂仍展现出优质的品牌、充沛的土储、稳定的杠杆表现和强大的财务灵活性。以战略运营赋能城市美好未来，中国金茂正彰显出无限发展活力。
当前，市场整体发展逐渐进入存量时代，行业面临下行周期，金融杠杆风险上升，而中国金茂则凭借均衡经营与良性发展实现稳步提升。标普称，中国金茂将继续受益于其强大的银行关系、充足的流动性和较低的融资成本。这些因素导致行业低迷时期该开发商与同行有所不同。
2021年，中国金茂保持“三道红线”全绿的安全稳健底盘，杠杆水平逆势改善，信用评级全面提升。同时，依托其母公司中国中化的强大实力以及央企
良好的信用评级，中国金茂融资成本始终保持在行业低位，平均借贷成本下降至3.98%，并成功获得多笔高质量低息融资。
2022年3月23日，中国金茂发行了15亿元人民币的3+2年期（全国首单并购主题）公司债券，利率为3.5%。此前，中国金茂于3月在离岸发行了3.5亿美元、3年期的高级票据，利率4.4%，彰显了其在前所未有的不利融资环境中的相对优势。
此外，中国金茂与境内外各类金融伙伴持续保持良好的合作关系，为未来保持融资优势提供优质保障。标普相信，中国金茂能够畅通无阻地获得资本市场资金，并拥有充足的流动性，这将继续支持企业的稳定运营。这些因素将为该公司在未来几个月艰难的房地产销售前景提供缓冲。
得益于经营端与杠杆端的良好表现，中国金茂屡获资本市场好评。4月8日，摩根大通上调中国金茂股票评级至超配。JP Morgan 发布报告大力推介中国金茂，并将金茂从“中性”调升至“跑赢大市”评级。与此同时，国际知名大行花旗、中金、JP、高盛、建投、兴业证券等相继发布报告维持买入评级。
精益稳健，笃定前行。作为领先的城市运营商，中国金茂持续打造成熟、体系化的城市运营模式，以城市运营赋能高质量发展。依托母公司中国中化强大的资源协同优势，中国金茂不断推进产业深耕，构建强大的产业落地能力。与此同时，积极发力商业、酒店、物管服务等多元业务板块，助力城市运营进阶，夯实长期、可持续发展的硬实力。
遵循“以城聚人、以城促产”的运营逻辑，中国金茂持续拓展城市运营版图并迈入战略收获期。2021年新拓金茂南太湖未来之窗，上海浦东新区横沔古镇等6个城市运营项目，累计获取33个城市运营项目，持续焕发城市活力与生机。惠誉报告称，在行业内低迷的背景下，强大的品牌、充足的土储、稳定的杠杆、健康的资金流动性支撑了金茂的评级。
在2021年新获项目中，来自城市运营项目占比达到36%，城市运营规模效应逐渐显现。新获取的城市运营项目不仅能够为中国金茂提前锁定优质土地资源，同时也将贡献可持续增长的收入与利润。
在城市运营战略的护航下，中国金茂实现了销售业绩的稳定增长。2021年，中国金茂签约销售额达2356亿元，回款2278亿元，回款率超96%，持续保持在行业第一梯队水平。标普报告称，在过去两年中，中国金茂2021年的收入增长了50%。年收入可能会继续增长，这有助于降低公司的杠杆率。
2021年9月，两化正式重组，中国中化成为全球规模最大的综合性化工企业。借势两化合并，中国金茂围开展深度产业合作，进一步强化资源协同优势。标普认为，中国金茂和中国中化的关系将有利于其土地来源、融资灵活性和融资成本。中国中化参与与地方的谈判，对于帮助中国金茂获得新城市运营项目至关重要。
2021年，中国金茂在在贵阳水晶智慧科学城、青岛西海岸科技城、三亚南繁科技城等相继落位产业项目，协同中国中化实现城市运营项目的有效落地，促进资源引入与产业升级发展。
在发挥资源协同优势的同时，中国金茂致力在酒店、商业等多元业务板块助力城市运营进阶。2021年6月，金茂酒店发布了金茂嘉悦、金茂诚悦、金茂璞修、金茂隐逸、金茂天玥五大自有品牌，加速酒店轻资产领域转型。此外，中国金茂以商业赋能美好生活，在完成览秀城品牌升级焕新的同时，也将迎来金茂商业里程碑式的一年。
以品质筑就更美生活，中国金茂坚守“城市运营商”战略定位，激活城市内生动力，推动城市及产业拓新升级。在标普的预期下，中国金茂将在未来12个月内保持杠杆率改善的同时，实现稳定运营和经营业绩。未来，中国金茂将继续秉承“科学至上”发展理念，以城市运营赋能规模提升和效益获取，推动企业精益稳健发展、持续向好。
来 源： 金茂北京商办
编 辑：liuy
